Market Maker BREAKING DOWN Market Maker Le type le plus courant de market maker est une maison de courtage qui fournit des solutions d'achat et de vente pour les investisseurs afin de garder les marchés financiers liquide. Un market maker peut également être un intermédiaire individuel, mais en raison de la taille des titres nécessaires pour faciliter le volume des achats et des ventes, presque tous les créateurs de marché sont de grandes institutions. Comment les décideurs du marché facilitent les transactions financières Les décideurs du marché détiennent de gros volumes d'une valeur mobilière et peuvent remplir une grande quantité de commandes sur les marchés financiers. Ces commandes sont des achats et des ventes et se produisent en quelques secondes. Un bon exemple d'un market maker est une société de courtage en ligne standard comme Charles Schwab ou Merrill Lynch qui peut remplir les commandes de sécurité rapidement et efficacement. Essentiellement, les créateurs de marché prennent toujours le côté opposé du volume de négociation des investisseurs. Si les investisseurs cherchent à vendre un titre, par exemple, les créateurs de marché continuent d'acheter cette garantie jusqu'à ce que tous les vendeurs soient satisfaits. Inversement, si les investisseurs achètent un titre, les créateurs de marché continuent de vendre ce titre jusqu'à ce que toutes les commandes soient comblées. Les market makers satisfont donc l'offre et la demande des marchés financiers et maintiennent les valeurs mobilières en changeant de vendeurs à acheteurs, et vice versa. Comment les Market Makers gagnent des bénéfices Tous les market makers sont compensés pour le risque de détenir des actifs. Le risque qu'ils courent est une baisse de la valeur d'un titre après avoir été acheté auprès d'un vendeur et avant sa vente à un acheteur. Par conséquent, les créateurs de marché facturent un écart sur chaque titre qu'ils couvrent. C'est ce qu'on appelle le spread bid-ask et est extrêmement courant dans les transactions financières. Par exemple, lorsqu'un investisseur recherche un titre en utilisant une société de courtage en ligne, il peut avoir un prix de vente de 100 et un prix d'offre de 100,05. Cela signifie que le courtier achète le stock pour 100 et ensuite vendre le stock pour 100,05 aux acheteurs potentiels. Grâce à haut volume de négociation, les petites annonces propagation jusqu'à de gros profits quotidiens. Réseaux de communications électroniques Le marché des changes (forex ou FX) est un marché mondial non réglementé où les échanges ne se font pas sur une bourse et n'ont pas d'adresse physique pour faire des affaires. Contrairement aux actions. Qui sont échangés à travers des bourses dans le monde entier, comme la Bourse de New York ou la Bourse de Londres. Les opérations de change se déroulent en vente libre (OTC) entre acheteurs agréés et vendeurs de partout dans le monde. Ce réseau d'acteurs du marché n'est pas centralisé, par conséquent, le taux de change d'une paire de devises à un moment donné peut varier d'un courtier à l'autre. Tutorial: Electronic Trading Les principaux acteurs du marché sont les plus grandes banques au monde, et ils forment le club exclusif dans lequel la plupart des transactions Les activités ont lieu. Ce club est connu comme le marché interbancaire. Les commerçants de détail sont incapables d'accéder au marché interbancaire parce qu'ils n'ont pas de connexions de crédit avec ces grands acteurs. Cela ne signifie pas que les commerçants de détail sont interdits de trading forex qu'ils sont capables de le faire principalement par l'intermédiaire de deux types de courtiers: les fabricants de marchés et les réseaux de communications électroniques (ECNs). Dans cet article, bien couvrir les différences entre ces deux courtiers et fournir un aperçu de la façon dont ces différences peuvent affecter les commerçants de forex. Comment les décideurs du marché fonctionnent Les décideurs du marché établissent ou fixent à la fois les prix de soumission et de demande sur leurs systèmes et les affichent publiquement sur les écrans de leurs devis . Ils sont prêts à effectuer des transactions à ces prix avec leurs clients, qui vont des banques aux commerçants de détail. Ce faisant, les créateurs de marché fournissent une certaine liquidité au marché. En tant que contreparties à chaque transaction de forex en termes de prix, les créateurs de marché doivent prendre le côté opposé de votre commerce. En d'autres termes, chaque fois que vous vendez, ils doivent acheter de vous, et vice versa. Les taux de change établis par les créateurs de marché sont basés sur leurs propres intérêts. Sur le papier, la façon dont ils génèrent des profits pour l'entreprise par le biais de leurs activités de marché, est avec le spread qui est facturé à leurs clients. L'écart est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente et est souvent fixé par chaque market maker. Habituellement, les écarts sont maintenus raisonnablement raisonnables en raison de la concurrence rigide entre les fabricants de marché de nombreux. En contrepartie, beaucoup d'entre eux tenteront alors de se couvrir. Ou la couverture, votre commande en la transmettant à quelqu'un d'autre. Il ya aussi des moments où les décideurs du marché peuvent décider de tenir votre commande et le commerce contre vous. Il existe deux principaux types de market makers: le détail et institutionnel. Les décideurs institutionnels peuvent être des banques ou d'autres grandes sociétés qui offrent habituellement un devis bidask à d'autres banques, institutions, ECN ou même des décideurs du marché de détail. Les décideurs du marché de détail sont généralement des entreprises dédiées à offrir des services de commerce de détail de forex à des commerçants individuels. La plate-forme de négociation est généralement livré avec le logiciel gratuit de cartographie et les flux de nouvelles. (Pour les lectures connexes, voir Forex: Demo avant de plonger.) Certains d'entre eux ont plus conviviale plates-formes de négociation. Les fluctuations des cours des devises peuvent être moins volatiles, comparativement aux cours des devises cotées sur les REC, bien que cela puisse être un inconvénient pour les scalpeurs. Les décideurs du marché peuvent présenter un conflit d'intérêts manifeste dans l'exécution des ordres, car ils peuvent échanger contre vous. Ils peuvent afficher des prix bidask pire que ce que vous pourriez obtenir d'un autre market maker ou ECN. Il est possible pour les décideurs du marché de manipuler les cours des devises pour exécuter leurs clients s'arrête ou ne pas laisser métiers des clients atteindre des objectifs de profit. Les décideurs du marché peuvent également déplacer leurs devises de devises de 10 à 15 pips de l'autre taux du marché. Une grande quantité de glissement peut se produire lorsque les nouvelles sont libérées. Les concepteurs de devis et les systèmes de placement de commandes peuvent également geler en période de forte volatilité des marchés. Beaucoup de market makers froncer les sourcils sur les pratiques de scalping et ont tendance à mettre les scalpeurs sur l'exécution manuelle, ce qui signifie que leurs commandes ne peuvent pas obtenir rempli aux prix qu'ils veulent. Fonctionnement des ECNs Les ECNs transmettent les prix des multiples acteurs du marché, tels que les banques et les créateurs de marché, ainsi que d'autres opérateurs connectés à l'ECN, et affichent les meilleures cotations sur leurs plates-formes de négociation en fonction de ces prix. Les courtiers de type ECN servent également de contreparties aux opérations de change, mais ils opèrent sur un règlement plutôt que sur une base de prix. Contrairement aux spreads fixes, qui sont offerts par certains market makers, les spreads des paires de devises varient selon les ECNs, selon les paires d'activités de trading. Durant les périodes de trading très actives, vous pouvez parfois ne pas avoir de spread ECN, surtout dans les paires de devises très liquides comme les majors (EURUSD, USDJPY, GBPUSD et USDCHF) et certains croisés de devises. Les réseaux électroniques gagnent de l'argent en facturant aux clients une commission fixe pour chaque transaction. Les ECN authentiques ne jouent aucun rôle dans la fabrication ou la fixation des prix, de sorte que les risques de manipulation des prix sont réduits pour les commerçants de détail. (Pour plus de renseignements, voir Direct Access Trading Systems.) Tout comme avec les market makers, il existe également deux types principaux de ECN: le détail et institutionnel. Les ECN institutionnels transmettent les meilleurs bidask de nombreux créateurs de marché institutionnels tels que les banques, d'autres banques et institutions telles que les hedge funds ou les grandes sociétés. Les ECN de détail, d'autre part, offrent des devis de quelques banques et d'autres commerçants sur le ECN au commerçant de détail. Vous pouvez généralement obtenir de meilleurs prix bidask parce qu'ils sont dérivés de plusieurs sources. Il est possible de négocier sur des prix qui ont très peu ou pas de propagation à certains moments. Les véritables courtiers ECN ne seront pas échangés contre vous, car ils transmettront vos commandes à une banque ou à un autre client du côté opposé de la transaction. Les prix peuvent être plus volatils, ce qui sera mieux pour les fins de scalping. Puisque vous êtes en mesure d'offrir un prix entre l'offre et la demande, vous pouvez prendre le rôle de market maker à d'autres opérateurs sur le ECN. Beaucoup d'entre eux n'offrent pas de graphiques intégrés et de flux de nouvelles. Leurs plates-formes de négociation ont tendance à être moins convivial. Il peut être plus difficile de calculer à l'avance les points stop-loss et points d'équilibre en pips, en raison des écarts variables entre les prix bid et ask. Les traders doivent payer des commissions pour chaque transaction. La ligne de fond Le type de courtier que vous utilisez peut avoir un impact significatif sur vos performances commerciales. Si un courtier n'exécute pas vos opérations en temps opportun au prix que vous voulez, ce qui aurait pu être une bonne occasion de négociation peut rapidement se transformer en une perte inattendue donc, il est important que vous peser soigneusement les avantages et les inconvénients de chaque courtier avant Décider lequel pour le commerce.
No comments:
Post a Comment